Menu

دانلود مقاله تحقیق پایان نامه

دانلود تحقیق پایان نامه مقاله رشته و گرایش : ادبیات برق عمران تاریخ شیمی فیزیک حسابداری روانشناسی مدیریت حقوق و..

روش های پیش بینی ورشکستگی:پایان نامه درمورد نقدینگی

روش هاي پيش بيني ورشكستگي

در پيش بيني ورشكستگي از دو روش استفاده مي كنند (ریموندپی، 1986،ص 12).

1- استفاده از شاخص هاي كليدي

2- استفاده ازتحليل بنيادي.

فرق اين دو روش در اين است كه شاخص هاي كليدي، ورشكستگي قريب الوقوع را نشان مي دهد، در صورتي كه تحليل بنيادي، احتمال ورشكستگي را بين دو تا پنج سال آينده پيش بيني مي كند. ولي بايد گفت كه درجه دقت تحليل بنيادي كمتر از شاخص هاي كليدي است. با وجود اين، عده زيادي فوايد آن را بيش از شاخص كليدي مي دانند زيرا اوضاع و احوال را براي مدتي طولاني تر منعكس مي سازد. بعضي از شاخصهاي كليدي كه در پيش بيني ورشكستگي مورد استفاده قرار مي گيرند، به شرح ذيل است(صفری، 1376)

  • فزوني کل بدهي بر کل دارايي
  • بيشتر بودن بدهي جاري از دارايي جاري
  • تجديد مكرر سفته هاي موعد رسيده و تسهيلات كوتاه مدت بانكي
  • صدور چك هاي وعده دار و تجديد آنها در سررسيد
  • نكول بدهيها و قصور در واريز آنها
  • كمتر بودن وصوليهاي نقدي از مبالغ لازم براي پرداخت تعهدات در بودجه نقدي.

در تحليل بنيادي روشها به دو گروه تقسيم مي شوند :

1-روش تجزيه و تحليل ريسك بازار

2روش تجزيه و تحليل نسبت ها

 

1-روش تجزيه و تحليل ريسك بازار : اهميت روش مزبور در اين است كه احتمال ورشكستگي شركت از طريق تغييراتي كه در ريسك بازار رخ مي دهد، افشا گردد.

 

2-روش تجزيه و تحليل نسبت‌ها : معمولاً يك نسبت نشان دهنده رابطه نسبي بين دو متغير است. نسبت مالی ارتباط منطقی و ریاضی (بصورت کسر) بین اقلام موجود در صورت های مالی را نشان می دهد.

همانگونه كه قبلاً نيز اشاره گرديد نسبت‌هاي مالي معمولاً بر 4 دسته طبقه‌بندي مي‌شوند:

الف) نسبت‌هاي نقدينگي

ب) نسبت‌هاي اهرمي (بدهي)

ج) نسبت‌هاي فعاليت (كارآيي)

د) نسبت‌هاي سود‌آوري

 

الف -نسبت‌هاي نقدينگي

نسبت‌هاي نقدينگي توانايي مؤسسه را نسبت به پرداخت تعهدات كوتاه مدت نشان مي‌دهد.

نسبت جاري

 

نسبت جاری

اين نسبت نشان دهنده اين است كه دارايي‌هاي جاري چند برابر بدهي‌هاي جاري است در واقع اين نسبت به منظور ارزيابي توانايي مؤسسه در پرداخت بدهي‌هاي جاري از محل دارايي‌هاي جاري محاسبه مي‌شود.

 

هرچقدر اين نسبت بالاتر باشد به اين معني است كه يا دارايي‌هاي جاري زياد است و يا بدهي‌هاي جاري كم است، كه از نظر مؤسسه و مخصوصاً از نظر اعتباردهندگان كاملاً مطلوب است، زيرا اعتبار دهندگان اطمينان حاصل مي‌كنند كه مؤسسه توانايي بازپرداخت بدهي‌هاي خود را خواهد داشت.

 

نسبت آني (سريع)

نسبت آنی

 

براي محاسبه اين نسبت ابتدا دارايي‌هاي جاري را به دو بخش تقسيم مي‌نماييم:

1- دارايي‌هاي جاري سريع: دارايي‌هاي هستند كه براي تبديل شدن به وجه نقد نيازمند زمان زياد نيستند مثل وجوه نقد، مواد اوليه صندوق، بانك، فروش و…

2- دارايي‌هاي جاري غير سريع: دارايي‌هاي هستند كه براي تبديل شدن به وجه نقد نيازمند زمان هستند و در اصل دارايي‌هاي دير نقد شدني را تشكيل مي‌دهند مثل موجودي كالا و پيش پرداختها

نسبت آني، آزمون دقیق تر نسبت نقدينگي است و در مقايسه با نسبت جاري محافظه‌كارانه‌تر به نظر مي‌رسد براي اينكه در اين نسبت، دارايي‌هاي كه جهت نقد شدن به زمان نياز دارند، كنار گذاشته مي‌شوند و توانايي مؤسسه در بازپرداخت بدهي‌ها با استفاده از دارايي‌هاي سريع محاسبه مي‌گردد.

اين نسبت هرچه بيشتر باشد وضعيت نقدينگي شركت بهتر است بالا بودن اين نسبت بايد تا حدي باشد كه باعث از دست رفتن فرصت‌هاي سرمايه‌گذاري نگردد.

ب. نسبت‌هاي اهرمي

نسبت‌هاي اهرمي نشان دهنده ميزان استفاده از بدهي در ساختار سرمايه و تأمين مالي مؤسسه است اين نسبت همچنين توان مؤسسه را در پرداخت تعهدات كوتاه مدت و بلند مدت نشان مي‌دهد در اندازه‌گيري ميزان ريسك مالي شركت از اين نسبت بيشتر استفاده مي‌شود.